Рядом с городом расположен 61-й арсенал Южного оперативного командования сухопутных войск ВС Украины (в/ч 0829) со складами боеприпасов, где хранились 90 тысяч тонн артиллерийских снарядов, 80-миллиметровых мин, 150-миллиметровых реактивных снарядов. Площадь арсенала — около 500 га, общая масса боеприпасов на 27.08.2008 — 95 тысяч тонн (больше, чем в Новобогдановке).

В результате, по официальной версии, непотушенного лесного пожара (рядом с частью леса нет) 27 августа 2008, раздутого порывами ветра, огонь в 16:20 распространился на базу с арсеналом. Взрывы снарядов начались в 18:10. Дым и вспышки от взрывов ночью с 27 на 28 августа были видны на расстоянии 30 км от города. В ночь на 28 августа население эвакуировано в радиусе 3 км от складов.

«На выезде из Лозовой выстроилась колонна автомобилей, люди самостоятельно массово покидают город. Пожар уничтожает склады боеприпасов и его тушение сейчас просто невозможно ввиду опасности для людей. Взрывы будут продолжаться два-три дня.» (С. Стороженко, зам. губернатора Харьковской области, 27.08.2008)[2]

28 августа из-за пожара взорвалась газораспределительная станция возле воинской части.